Moody’s advirtió que mientras se definen las leyes secundarias de la Reforma Judicial, que ya fue turnada al Poder Ejecutivo para su publicación en el Diario Oficial de la Federación (DOF), habrá incertidumbre en las instituciones financieras de crédito, especialmente en las no bancarias.
La calificadora señaló que los bancos se verán menos impactados por la falta de certeza jurídica que otras instituciones crediticias debido a la diversificación de su portafolio y a que la mayoría de su cartera está enfocada en consumo y crédito empresarial de alta calidad crediticia (22% y 47% del peso total de la cartera, respectivamente). Mientras que aquellos portafolios de Pequeñas y Medianas Empresas (Pyme) e hipotecarios sí podrían tener impactos, “ya que dependen de una buena certeza jurídica que garantice la ejecución judicial de los colaterales en situación de morosidad”, indicó la institución, por lo que estos portafolios enfrentarán una desaceleración en la colocación de nuevos créditos. En el análisis, Moody’s indicó que los bancos también reducirán su exposición a las Instituciones Financieras no Bancarias (IFNBs), mismas que utilizan la mayoría de las Pymes para encontrar financiamiento alternativo a los proveedores. “Muchas IFNBs en México sirven como la última milla de la penetración del crédito y la inclusión financiera. Los bancos, guiados por criterios prudenciales, podrían reducir también su exposición a aquellas IFNBs enfocadas en arrendamientos puros o financieros, crédito hipotecario y Pyme”, indicó Moody’s. La mayor incertidumbre jurídica en el país aumenta los costos e impacta negativamente las líneas de financiamiento, lo que a su vez limita el crecimiento de las instituciones financieras no bancarias, que han enfrentado en los últimos años una serie de impagos, quiebras y correcciones en estados financieros. El caso más reciente es el impago de Operadora de Servicios Mega. “El anuncio de Mega no hará más que endurecer las condiciones de financiamiento para la mayoría de las IFNBs del país, sumando más presión a la ya puesta por la reforma judicial”, advirtió la calificadora. En este escenario, el papel de la Banca de Desarrollo será clave para mitigar el impacto de la reducción del crédito a las Pymes, el sector hipotecario y a las instituciones financieras no bancarias, por lo que Moody’s hace hincapié sobre la urgencia de definir cómo se implementarán los programas de garantías de la Banca de Desarrollo en la nueva administración de Claudia Sheimbaum.
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